Las acciones de Airbnb podrían duplicarse a $100 mil millones en su debut público

Las acciones de Airbnb Inc. van camino a un aumento de más del 100% en su debut comercial, impulsando a la empresa de alquiler de viviendas a una valoración de más de $100 mil millones y una de las mayores alzas de la historia para el primer día de cotización.

Las acciones comenzarán a cotizar el jueves, con indicaciones tempranas de precios de hasta $150 cada una, por encima del precio de oferta pública inicial, de $68. La lista llega 10 meses después de que la pandemia de COVID-19 trastornara los viajes, y a 24 horas de que DoorDash Inc. prácticamente duplicara sus valores en su debut público.

“No sé qué más decir”, afirmó el director ejecutivo de Airbnb, Brian Chesky, cuando se le informó sobre el precio de apertura potencial en una entrevista de Bloomberg Television. “Me siento muy honrado”.

Airbnb ya había fijado el valor de su oferta pública inicial muy por encima de un rango comercializado el miércoles, para recaudar alrededor de $3.500 millones. Al precio de la oferta pública inicial (OPI), su valoración totalmente diluida fue de 47 mil millones de dólares. A $150 por acción, ese número subiría a más de $100 mil millones.

Las acciones de Airbnb aún no cotizan y las indicaciones de precios pueden cambiar minuto a minuto en las horas previas a su debut oficial.

El aumento repentino de DoorDash, que elevó su valor completamente diluido a aproximadamente $71 mil millones, jugó un papel en la discusión de Airbnb sobre el precio de su OPI por encima del rango comercializado, según fuentes familiarizadas con el asunto. Un representante de Airbnb se negó a comentar al respecto.

Para aferrarse a su elevada valoración, Airbnb tendrá que lidiar con una letanía de amenazas, tal como se describe en su prospecto de OPI, incluido un aumento en las casas para fiestas, que conllevan riesgos de responsabilidad, y un alza en las propiedades administradas profesionalmente que carecen del encanto que hizo de Airbnb un sitio de renta famoso.

Airbnb y DoorDash impulsaron el volumen de OPI a un máximo histórico para diciembre, superando la marca de $8.300 millones establecida para el mes en 2001 y 2003, según datos compilados por Bloomberg.

Y hay más por venir. Otras empresas orientadas al consumidor y con base en la web que saldrán a bolsa este mes incluyen la compañía de videojuegos Roblox Corp., el proveedor de préstamos a plazos Affirm Holdings Inc. y ContextLogic Inc., la matriz del minorista de descuentos en línea Wish Inc. Esos listados se sumarán a lo que ya es un año récord para las OPI, con más de $166 mil millones recaudados en intercambios estadounidenses, incluidos Airbnb y DoorDash, según muestran los datos.

La oferta de Airbnb fue liderada por Morgan Stanley y Goldman Sachs Group Inc. Sus acciones cotizarán en el Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo ABNB.

Airbnb, con sede en San Francisco, experimentó un repunte en las reservas nacionales desde los primeros días de la pandemia, que aplastó la demanda. “Ningún año en nuestra historia fue tan salvaje, loco y determinante como éste”, destacó Chesky en una entrevista anterior, desde el apartamento en Rausch Street en San Francisco donde, en 2007, nació la idea de Airbnb.

En los últimos 13 años, Airbnb revolucionó el mercado de viajes, brindó a las personas la oportunidad de obtener ingresos y creó un mercado nuevo para servicios relacionados con bienes raíces y anfitriones. Hoy, es una de las compañías de viajes más grandes del mundo.

Los planes de OPI de la empresa se suspendieron en marzo pasado, cuando los viajes globales se detuvieron debido a la pandemia. Un mes después, las reservas de habitaciones y las experiencias se habían desplomado un 72%. Airbnb implementó una política de reembolso general y distribuyó más de mil millones de dólares en tarifas de cancelación.

En junio, sin embargo, las cosas empezaron a mejorar. Los habitantes de ciudades, hartos de estar atrapados dentro de sus casas, subieron a sus autos y condujeron hacia pueblos de montaña y comunidades rurales, a menudo permaneciendo allí durante semanas o meses, según lo permitían las políticas de trabajo desde casa.

Los desplazamientos internacionales disminuyeron, pero la demanda de viajes domésticos de corta distancia y estadías fuera de las 20 principales ciudades resistió.

En el tercer trimestre, los ingresos de Airbnb decrecieron solo un 18%, en comparación con la disminución cercana al 60% de Expedia Group Inc. y Marriott International Inc. El período de tres meses también fue el más rentable de Airbnb, según las ganancias brutas -sin intereses, impuestos, depreciación y amortización-.

Durante los primeros nueve meses de 2020, Airbnb tuvo una pérdida neta de $697 millones en ingresos de $2.500 millones, en comparación con la pérdida neta de $323 millones en ingresos de $3.700 millones para el mismo período el año pasado, según sus presentaciones.

La compañía sobrevivió a las profundidades de la crisis recortando los gastos de marketing y despidiendo a una cuarta parte de su personal en la primavera. “Ha sido un año implacable”, reconoció Chesky. “Tengo 39 años pero me siento de 59, porque tuvimos que tomar decisiones equivalentes a un par de décadas solo en los últimos ocho meses”.

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